Research on the Threshold Effect and Spatial Effect of FinTech on Regional Financial Risks
MENG Miao-miao1, ZHANG Zeng-lian2, LI Pei-yi3
1.School of Economics and Management， Beijing Jiaotong University， Beijing 100044， China 2.School of Economics and Management， Beijing University of Science and Technology， Beijing 100083， China 3.School of Business Information， Shanghai Business School， Shanghai 201400， China
Abstract：From the provincial-level perspective of regional financial risks， and based on provincial-level panel data from 2011 to 2022， this study applies the panel threshold model and spatial threshold model to examine the threshold effect and spatial effect of fintech on China’s regional financial risks. The research shows the following findings： First， there exists an “inverted U-shaped” relationship between fintech and regional financial risks， with fintech first promoting and then suppressing regional financial risks， and this is equally applicable to both the breadth of fintech coverage and the depth of its use. Second， the development level of fintech in China is in a reasonable state overall， which is conducive to the prevention and control of regional financial risk. Third， the non-linear impact of fintech on China's regional financial risks has spatial effects. Therefore， in the future， China should accurately grasp the development laws of fintech， develop fintech steadily， incorporate fintech supervision into the existing regulatory framework， continuously improve the long-term fintech regulatory mechanism， and accelerate the circulation of fintech development factors among regions， promote inter-regional collaborative development of fintech and collaborative governance of financial risks.
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